Доход от купонов по облигациям для налоговых резидентов РФ облагается НДФЛ по ставкам 13% (до 5 млн руб. дохода в год) и 15% (сверх 5 млн руб.). Для нерезидентов ставка составляет 30%. Однако Налоговый кодекс РФ предусматривает ряд полностью легальных механизмов, позволяющих не платить налог или существенно его снизить. В этой статье подробно разберем все актуальные на 2026 год способы.

Инвестиции в облигации с полным освобождением от налога на купоны (ст. 214.7 НК РФ)

Самый прямой способ, покупать бумаги, купонный доход по которым изначально не облагается налогом. С 2021 года список таких инструментов четко зафиксирован в п. 3 ст. 214.7 НК РФ:

• ОФЗ (Облигации федерального займа) — любые выпуски, включая ОФЗ-ИН (с индексируемым номиналом) и ОФЗ-ПД (с постоянным доходом).
• Муниципальные облигации (МунОблигации), облигации субъектов РФ и органов местного самоуправления.
• Облигации государств-участников Союзного государства (на данный момент — Республика Беларусь).
• Облигации Банка России (ОБР).

Важно: Освобождение распространяется только на купонный доход. Доход от разницы цен при продаже (капитальный доход) или при погашении (дисконт) по этим бумагам облагается НДФЛ по общим правилам (за вычетом ЛДВ, см. пункт 4).

ИИС-III (Новый тип ИИС с 2024 года) — полное освобождение дохода

С 1 января 2024 года открывается новый тип счета — ИИС-3. Он объединяет преимущества старых типов А и Б, но с улучшенными условиями.

Условия освобождения от НДФЛ по ИИС-3:

1. Счет должен быть открыт не ранее .
2. Срок действия счета — минимум 5 лет (для получения вычета типа Б на доход).
3. Лимит ежегодных взносов — 1 млн руб. в год (суммарно по всем ИИС).
4. Доход (купоны, дивиденды, курсовая разница) не выводится со счета до его закрытия.

Результат: При закрытии счета через 5 лет весь накопленный доход полностью освобождается от НДФЛ (без лимита в 3 млн руб., как при ЛДВ). Дополнительно можно получить вычет типа А (на взносы) — 13% от внесенных средств (макс. 52 000 руб./год), но только если не использовали вычет типа Б на доход.

Старые типы ИИС (А и Б):

• ИИС типа Б (открыты до 2024 г.): Освобождение от налога на доход при закрытии через 3 года (лимит взносов 400 тыс./год, лимит вычета на доход 3 млн/год). Действуют для тех, кто открыл до .
• ИИС типа А: Вычет 13% от взносов (макс. 52 000 руб./год, 400 тыс. лимит взноса). Налог на купоны удерживается брокером ежегодно, но часть возвращается через вычет.

Льгота на долгосрочное владение (ЛДВ) — ст. 214.7 п. 6 НК РФ

Если вы держите облигации (любых эмитентов, включая корпоративные и еврооблигации) на брокерском счете более 3 лет, вы имеете право на вычет на доход.

Параметры ЛДВ в 2024–2026 гг.:

• Срок владения: строго более 3 лет (1095+ дней).
• Лимит вычета: 3 млн руб. в год (на сумму дохода: купоны + курсовая разница + дисконт).
• Условие: Ценные бумаги должны быть приобретены после .
• Оформление: Подача декларации 3-НДФЛ и справки о доходах/удержаниях от брокера после продажи/погашения бумаг.

Нюанс по купонам: Брокер удерживает налог с купонов ежегодно в момент выплаты. Вернуть удержанный налог по ЛДВ можно только после продажи/погашения облигации (когда выполняется условие 3-летнего владения) через декларацию за год реализации права на вычет.

Частичное освобождение по корпоративным облигациям (Специфические категории)

Общее правило с 2021 года: купоны по корпоративным облигациям облагаются полностью. Однако существуют исключения для специальных категорий выпусков (п. 3 ст. 214.7 НК РФ):

• Зеленые облигации (подтвержденные в системе Минфина/РЭО).
• Инфраструктурные облигации (входит в реестр Минэкономразвития).
• Облигации для развития высокотехнологичных отраслей (спец. выпуски).

По этим бумагам купонный доход не облагается НДФЛ (аналогично ОФЗ). Перед покупкой обязательно проверяйте статус выпуска в реестрах Минфина или на сайте ЦБ/биржи.

Компенсация убытков прошлых лет (Перенос убытков)

Если в предыдущие годы вы получали убытки от операций с ценными бумагами (продажа ниже покупки), их можно переносить на будущие налоговые периоды в течение 10 лет.

• Убытки уменьшают налоговую базу по доходам от ценных бумаг (купоны, дивиденды, курсовая разница).
• Требуется подача декларации 3-НДФЛ за год получения убытка и последующих лет.
• Это позволяет не платить налог с купонов до полного погашения накопленного убытка.

Важные технические нюансы: НКД и роль брокера

Накопленный купонный доход (НКД)

При покупке облигации на вторичном рынке вы платите продавцу НКД, сумму купона, накопленную с последней выплаты.

• При получении купона: Брокер выплачивает полный купон, но НДФЛ удерживает только с части (Купон – НКД, уплаченный при покупке). НКД возвращается вам без налога (как возврат своих денег).
• При продаже/погашении: НКД, полученный от нового покупателя/эмитента, не облагается налогом (это возврат ваших вложений).

Это не «освобождение от налога», но корректный механизм, не позволяющий платить налог дважды за один и тот же период.

Налоговый агент (Брокер/Управляющая компания)

Брокер рассчитывает и удерживает налог автоматически. Вы не можете запретить брокеру удержать налог с купона по корпоративной облигации, ссылаясь на будущую ЛДВ — удержание происходит в момент выплаты. Возврат происходит только через декларацию 3-НДФЛ в следующем году после выполнения условий (3 года владения или закрытие ИИС-3).

Сводная таблица стратегий «Нулевой налог на купоны»

Чего делать НЕЛЬЗЯ (Риски и ошибки)

• Использование «серых» схем (фиктивные договоры доверительного управления, оформление на нерезидентов с низкой ставкой без экономического содержания) — это ст. 199 УК РФ (уклонение от уплаты налогов).
• Игнорирование НКД: Не учитывать НКД при расчете базы — приведет к переплате налога или штрафам при проверке.
• Продажа за день до 3 лет: Лишний день владения решает. Всегда проверяйте дату расчетов (T+1/T+2).
• Превышение лимитов ИИС: Взносы сверх 1 млн руб. (ИИС-3) или 400 тыс. (старые) лишают права на вычеты по превышению.

1. База портфеля (консервативная часть): ОФЗ и Муниципальные облигации — нулевой налог на купоны автоматически, без сроков удержания и деклараций.
2. Доходная часть (корпоративные/еврооблигации): Покупайте на ИИС-3 (если горизонт 5+ лет) — полное освобождение всего дохода.
3. Торговая/Среднесрочная часть: Обычный брокерский счет + ЛДВ (3 года). Планируйте продажи так, чтобы к дате реализации прошло 3 года. Подавайте 3-НДФЛ для возврата налога с купонов за прошлые годы.
4. Учет НКД: Всегда следите за корректным отражением НКД в отчетах брокера.

Дисклеймер: Статья носит информационный характер. Налоговое законодательство меняется (последние поправки вступили в силу с 2024–2025 гг.). Перед принятием решений рекомендуется проконсультироваться с налоговым консультантом или вашим брокером для расчета конкретной ситуации.