Инвестиции в акции — популярный способ приумножения капитала‚ но доходность существенно зависит от понимания налогового законодательства. На 10 февраля 2026 года в России действует прогрессивная шкала НДФЛ‚ введены изменения по долгосрочному владению и обновлены правила расчета налога по ИИС. В этой статье подробно разберем‚ какие налоги платит инвестор‚ как рассчитывается база‚ какие вычеты доступны и что изменилось в последних законодательных инициативах (включая проект бюджета на 2027 год и поправки в Налоговый кодекс).

Основные виды доходов и объекты налогообложения

С точки зрения Налогового кодекса РФ (НК РФ)‚ инвестор-физическое лицо получает два основных вида дохода от акций:

• Дивиденды — доход от участия в капитале организации (ст. 214.7 НК РФ).
• Доход от реализации (продажи) ценных бумаг — разница между ценой продажи и ценой покупки (ст. 214.7 НК РФ).

Важно: Налоговый агентом (тем‚ кто удерживает и платит налог за вас) почти всегда выступает ваш брокер или доверительный управляющий. Самостоятельно декларацию подавать нужно только в исключительных случаях (например‚ продажа через зарубежного брокера без статуса налогового агента или получение дивидендов по бумагам на обезличенном счете без брокера).

Ставки НДФЛ: Прогрессивная шкала (актуально на 2026 год)

С 2025 года в России действует пятиступенчатая шкала налогообложения доходов физических лиц (ст; 214.7 НК РФ). Ставка зависит от суммарного годового дохода (не только от инвестиций‚ но и зарплаты‚ аренды и т.д.).

Примечание: Нерезиденты РФ платят 30% (или ставки по соглашениям об избежании двойного налогообложения)‚ прогрессивная шкала к ним не применяется.

Как это работает на практике:

Брокер учитывает ваш доход кумулятивно в течение календарного года. Если в январе вы продали акции с прибылью 1 млн руб. — удержат 13%. Если в ноябре продадите еще на 2 млн руб. прибыли‚ то часть дохода‚ «перешагнувшая» порог 2‚4 млн‚ будет облагаться уже по 15%‚ а следующая — по 18% и т.д.. Перерасчет происходит автоматически при каждой операции.

Налог на дивиденды

• Ставка: Та же прогрессивная шкала (13–22% для резидентов).
• Момент удержания: В день выплаты дивидендов эмитентом (через брокера/регистратора).
• Особенность: Дивиденды по иностранным акциям (если брокер-нерезидент или бумаги на зарубежном депо) могут подлежать удержанию налога у источника за рубежом + доплате в РФ до ставки НДФЛ (с учетом соглашений об избежании двойного налогообложения).

Налог на прибыль от продажи акций (Капиталовый выигрыш)

Доход = Цена продажи – Цена покупки – Комиссии брокера/биржи за покупку и продажу.

А. Обычный брокерский счет

• Налог удерживается брокером в момент вывода денег со счета (обычно в конце календарного года или при закрытии счета).
• База уменьшается на расходы на приобретение (документально подтвержденные).
• Применяется прогрессивная шкала (13–22%).

Б. ИИС типа «А» (На вычеты на взносы)

• Доход от продажи акций облагается НДФЛ по общей шкале (13–22%).
• Главная выгода — налоговый вычет на взносы (до 52 000 руб. в год при взносе 400 000 руб.‚ с 2024 г. лимит взноса 1 млн руб.‚ вычет до 130 000 руб. при ставке 13%).
• Вычет можно получить‚ только если счет открыт не менее 3 лет (для полной суммы) или 5 лет (для расширенных лимитов с 2024 г.).

В. ИИС типа «Б» (На доход от инвестиций)

• Полное освобождение от НДФЛ на доход от продажи акций‚ облигаций‚ фондов (ПИФ‚ БПИФ)‚ дивиденды и купоны.
• Условие: Счет должен быть открыт не менее 5 лет (для счетов‚ открытых до 2024 г. — 3 года‚ но с ограничениями). Для счетов‚ открытых с 2024 года‚ строгое условие — 5 лет.
• Вычет на взносы по типу «Б» не предоставляется.

Г. Вычет на долгосрочное владение (ЛХД, Льгота по долгосрочному владению)

Доступен на обычном брокерском счете (не ИИС).

• Суть: База налога уменьшается на сумму вычета (до 3 млн руб. в год на все ценные бумаги вместе взятые).
• Условие владения: Акции должны находиться в собственности непрерывно более 5 лет (для акций‚ приобретенных до 2014 г. — 3 года).
• Лимит: 3 000 000 руб. в год (на все бумаги: акции‚ облигации‚ доли ПИФ). Неиспользованный остаток не переносится на след. год.
• Важное ограничение (п. 11.1 ст. 214.7 НК РФ): Льгота НЕ применяется к акциям‚ приобретенным с ‚ если в момент приобретения эмитент был признан недобросовестным участником закупок‚ или к бумагам‚ выданным организациями‚ входящими в реестр МСП (с оговорками)‚ а также к акциям иностранных компаний (оффшорных)‚ если не выполнены условия раскрытия бенефициаров. Ключевой момент: Для большинства «голубых фишек» Мосбиржи (Сбер‚ Газпром‚ Лукойл и др.) ЛХД работает штатно.

ИИС-3 (Новый тип с 2024 года)

С 2024 года доступен ИИС-III (ст. 10.7 Закона № 379-ФЗ).

• Комбинирует выгоды: вычет на взносы (как тип А) + освобождение от налога на доход (как тип Б).
• Лимит взноса: до 1 000 000 руб. в год.
• Вычет на взносы: 13% (или по прогрессивной шкале‚ если доход высокий) от взносов.
• Освобождение от налога на доход: Действует только при условии хранения счета не менее 5 лет (или 3 лет для счетов‚ открытых до 2024 г.).
• Нельзя иметь одновременно ИИС-3 и старые типы А/Б (нужно закрывать старые).

Особенности расчета базы: ФИФО и комиссии

При продаже части акций из партии‚ купленной по разным ценам‚ используется метод ФИФО (First In‚ First Out) — продаются самые старые лоты.

• К цене покупки прибавляются комиссии брокера и биржи за покупку.
• Из цены продажи вычитаются комиссии за продажу.
• Если у вас нет документов на покупку (например‚ акции получены по наследству или подарку до 2014 г.)‚ база определяется по рыночной стоимости на момент перехода права собственности.

Учет убытков (Налоговый лосс-харвестринг)

• Убыток от продажи акций можно зачесть в счет доходов от продажи других акций/ценных бумаг в том же налоговом периоде (году).
• Если убыток превышает доход года‚ его можно переносить на будущие годы в течение 10 лет (п. 6 ст. 214.7 НК РФ).
• Убыток по ИИС типа «Б» не учитывается и не переносится (так как доход там не облагается).
• Для зачета убытка брокеру нужно предоставлять справку о доходах/расходах (если сделки были у разных брокеров).

Актуальные законодательные изменения (2025–2026 гг.)

Исходя из информации о проекте бюджета на 2027 год и недавних подписанных законах:

Закон о уточнении порядка освобождения от НДФЛ при продаже ценных бумаг (подписан Президентом)

Закон уточнил процедуру применения вычета на долгосрочное владение (ЛХД) и освобождения по ИИС-Б/ИИС-3. Главное изменение, жесткая привязка к срокам владения 5 лет для новых счетов и бумаг‚ приобретенных с 2017 года‚ а также требования к раскрытию бенефициаров для иностранных эмитентов. Брокеры обязаны автоматически применять льготы при наличии данных о дате приобретения.

Поправки в Госдуму: Расширение пятиступенчатой шкалы

Обсуждается объединение налоговой базы и возможное расширение применения прогрессивной шкалы на новые виды доходов. На 2026 год для инвестиций шкала остается прежней (13–22%)‚ но инвесторы с высоким доходом (свыше 5 млн руб. в год) должны закладывать ставку 18–22% в свою финансовую модель.

Проект бюджета на 2027 год (Минфин)

Проект предполагает ряд налоговых изменений для сокращения дефицита. Прямого повышения ставок по акциям в открытой части проекта нет‚ но обсуждаются меры по деоффшоризации и ужесточению контроля за доходами с зарубежных активов. Инвесторам с зарубежными счетами стоит следить за требованиями по уведомлению об участии в иностранных организациях и отчетности по счетам за рубежом.

Резюме: Чек-лист инвестора на 2026 год

1. Определите статус: Резидент (183 дня в РФ за год) — прогрессивная шкала 13–22%. Нерезидент — 30%.
2. Выберите счет:
   • Обычный брокерский — платите налог на прибыль и дивиденды‚ используйте ЛХД (5 лет владения‚ лимит 3 млн/год) и зачет убытков.
   • ИИС-А / ИИС-3, возврат 13% (или по шкале) с взносов (лимит 1 млн/год). Налог на доход платите (у ИИС-3 не платите после 5 лет).
   • ИИС-Б / ИИС-3 (после 5 лет) — ноль налога на доход‚ но нет вычета на взносы.
3. Ведите учет: Сохраняйте брокерские отчеты‚ заявки на покупку/продажу для подтверждения расходов на приобретение и сроков владения (для ЛХД).
4. Планируйте продажи: Учитывайте прогрессивную шкалу. Если приближаетесь к порогу 2‚4 / 5 / 20 млн руб. совокупного дохода‚ продажа большой прибыли поднимет ставку на «хвост» дохода.
5. Зарубежные активы: Проверяйте статус налогового агента у брокера. Если брокер не агент — подавайте 3-НДФЛ до 30 апреля след. года и платите налог до 15 июля.

Частые вопросы (FAQ)

Нужно ли подавать декларацию 3-НДФЛ‚ если брокер удержал налог?

Обычно нет. Брокер — налоговый агент‚ он рассчитает‚ удержит и перечислит налог‚ а также выдаст справку 2-НДФЛ. Декларация нужна только для: получения вычетов (ИИС-А‚ ЛХД — если брокер не применил автоматически)‚ зачета убытков прошлых лет‚ продажи через нерезидент-брокера без статуса агента.

Как получить вычет по ЛХД (долгосрочное владение)?

Если брокер не применил его автоматически (нет данных о дате покупки до перехода на новый реестр)‚ нужно подать 3-НДФЛ с приложением справки о движении ценных бумаг (форма установлена ФНС) и документов на покупку. С 2021 г. брокеры ведут единый реестр сроков владения‚ поэтому часто это происходит автоматически.

Облагаются ли купоны по облигациям так же‚ как дивиденды?

Да‚ купонный доход по облигациям (кроме гос. ОФЗ и муниципальных — они освобождены) и доход от продажи облигаций облагаются по тем же правилам и шкале (13–22%)‚ что и акции. По ОФЗ налог не удерживается.

Что если я перевожу акции из доверительного управления / ИИС на обычный счет?

Перевод прав требования (переоформление без продажи) — не реализация. Срок владения и цена покупки переносятся на новый счет. Налог не возникает в момент перевода.