Облигации федерального займа (ОФЗ) остаются одним из самых популярных инструментов на российском фондовом рынке благодаря высокой надежности, ликвидности и понятной механике расчетов. Однако с 2021 года налоговое регулирование доходов от ОФЗ претерпело значительные изменения, которые актуальны и в 2026 году. В этой статье подробно разберем, как считается НДФЛ на купоны и дисконт, как работает прогрессивная шкала, и какие льготы доступны инвесторам.
Общие принципы налогообложения ОФЗ с 2021 года
До 2021 года купонный доход по ОФЗ был полностью освобожден от НДФЛ (п. 3 ст. 217 НК РФ). С 1 января 2021 года эта льгота отменена. Теперь доходы физлиц от ОФЗ облагаются налогом в общем порядке.
Основные виды дохода по ОФЗ, подлежащие налогообложению:
- Купонный доход — периодические выплаты по фиксированной или плавающей ставке.
- Дисконтный доход (доход от разницы цен) — разница между ценой покупки и ценой продажи (или погашением по номиналу), если облигация покупалась ниже номинала (со скидкой).
- Доход от погашения — если облигация куплена ниже номинала и погашена по полной стоимости (1000 руб.).
Важно: Налоговым агентом выступает брокер (или эмитент/номинальный держатель при внебиржевых сделках). Инвестор не обязан самостоятельно рассчитывать и перечислять налог в момент получения дохода — брокер удерживает НДФЛ автоматически при зачислении средств.
Ставки НДФЛ для резидентов и нерезидентов
Базовая ставка зависит от налогового статуса инвестора:
- Налоговые резиденты РФ (находящиеся в РФ не менее 183 дней за 12 месяцев): 13% / 15% / 18% / 20% / 22% (прогрессивная шкала, см. ниже).
- Нерезиденты: 30% (фиксированная ставка, прогрессивная шкала не применяется).
Прогрессивная шкала НДФЛ: как это работает в 2026 году
С 1 января 2025 года в России введена полноценная прогрессивная шкала НДФЛ (ст. 214.7 НК РФ). В 2026 году она применяется в полном объеме. Ключевой момент: налог считается не по каждой сделке отдельно, а от совокупной налоговой базы за календарный год.
Ставки по прогрессивной шкале (для резидентов):
- 13%, на доход до 2,4 млн руб. в год.
- 15% — на доход от 2,4 до 5 млн руб.
- 18%, на доход от 5 до 20 млн руб.
- 20% — на доход от 20 до 50 млн руб.
- 22% — на доход свыше 50 млн руб.
Механика расчета брокером и ФНС:
В течение года брокер-участник торгов удерживает налог по базовой ставке 13% (для резидентов) при каждой выплате купона или фиксации прибыли от продажи. Брокер видит только те доходы, которые прошли через его счета.
Сценарий доплаты: Если к концу года ваша суммарная налоговая база по всем источникам (зарплата, дивиденды, купоны ОФЗ, доход от продажи акций и т.д.) превысит 2,4 млн руб., ФНС получит данные от всех налоговых агентов, пересчитает налог по шкале и пришлет уведомление о доплате.
Срок оплаты доплаты: Например, за 2025 год доплату нужно внести до 1 декабря 2026 года. За 2026 год — до 1 декабря 2027 года.
Особенности расчета налоговой базы по ОФЗ
Купонный доход
Налоговая база = полученная сумма купона. Расходы на приобретение (комиссии брокера, биржа) при расчете НДФЛ по купонам не учитываются.
Доход от продажи / погашения (дисконт/премия)
Здесь работает правило: Доход = Выручка от продажи (погашения) ⎯ Расходы на приобретение.
- Выручка: цена продажи × количество + НКД (накопленный купонный доход), полученный при продаже.
- Расходы на приобретение: цена покупки × количество + НКД, уплаченный при покупке + комиссии брокера и биржи по сделке покупки.
Если облигация погашается по номиналу (1000 руб.), а куплена была дешевле (например, 950 руб.), налоговая база составит 50 руб. на каждую облигацию (минус комиссии при покупке).
Накопленный купонный доход (НКД)
При продаже облигации вы получаете НКД от покупателя. Эта сумма не облагается НДФЛ в момент продажи (так как это возврат части цены покупки), но увеличивает выручку от продажи для расчета дисконтного дохода. Купон, который потом выплатит эмитент, будет облагаться полностью у нового владельца.
ИИС (Индивидуальный инвестиционный счет) — способ легально не платить налог
Владельцы специальных счетов — ИИС старого типа (до 2024 г.) и ИИС-3 (с 2024 г.) — сохраняют право на налоговые льготы по ОФЗ.
Тип вычета А (на взносы):
Возврат 13% (или 15% для доходов выше 5 млн) от суммы взносов на счет (лимит 400 тыс. руб. в год → макс. возврат 52/60 тыс. руб.). Налоги по сделкам внутри счета не удерживаються до закрытия счета или истечения срока.
Тип вычета Б (на доход):
Полное освобождение от НДФЛ по всем доходам от ценных бумаг на счете (купоны, дисконт, дивиденды, курсовые разницы). Это наиболее выгодный вариант для активных инвесторов в ОФЗ с большими портфелями.
Условие: счет должен быть открыт не менее 3 лет (для ИИС-3 — 5 лет для вычета А, 3 года для вычета Б) и не должно быть преждевременного закрытия с вычетом.
Облигации регионов (субъектов РФ) и муниципалитетов
Аналогично ОФЗ, с года отменена льгота по НДФЛ на купонный доход по облигациям регионов (п. 3 ст. 217 НК РФ). Они облагаются по тем же правилам и ставкам, что и ОФЗ.
Резюме: чек-лист инвестора в ОФЗ на 2026 год
- Купоны: Брокер удерживает 13% (резиденты) / 30% (нерезиденты) при каждой выплате.
- Продажа/Погашение: Налог береться с прибыли (цена продажи ౼ цена покупки ౼ комиссии). Удерживается 13% при фиксации результата.
- ИИС: Используйте вычет типа Б для полного освобождения от налогов на доходы по ОФЗ.
- Нерезиденты: Платя фиксированные 30%, не ждут прогрессивной шкалы и доплат от ФНС.
Данная статья носит информационный характер и основана на законодательстве РФ, действующем на 2026 год (НК РФ, ФЗ от № 389-ФЗ и др.). Для принятия решений по конкретной налоговой ситуации рекомендуется консультироваться с профессиональным налоговым советником или вашим брокером.