Бесплатная консультация юриста

+7 (800) 301-07-30

Реклама jurik.ru

Сделки РЕПО (от англ. repurchase agreement — соглашение об обратном выкупе) широко применяются на российском фондовом рынке как инструмент краткосрочного финансирования. По своей экономической сути РЕПО близка к займу под залог ценных бумаг, однако юридически оформляется как две сделки купли-продажи. Именно эта двойственность порождает особый порядок налогообложения, закреплённый в статьях 214.3 и 282 Налогового кодекса РФ. Разберём подробно, как определяется налоговая база, кто выступает налоговым агентом и какие нюансы следует учитывать инвестору.

Что такое сделка РЕПО

Сделка РЕПО состоит из двух частей:

Первая часть РЕПО, продажа ценных бумаг с обязательством продавца выкупить их обратно через определённый срок по заранее установленной цене;
Вторая часть РЕПО — обратная продажа (выкуп) тех же ценных бумаг.

Разница между ценой первой и второй частей фактически представляет собой плату за пользование денежными средствами или ценными бумагами, то есть аналог процентов по займу. Именно поэтому налоговое законодательство рассматривает результат по РЕПО не как доход от реализации ценных бумаг, а как процентный доход (расход) по заёмным операциям.

Налогообложение доходов физических лиц (НДФЛ)

Нормативная база

Особенности определения налоговой базы по операциям РЕПО для физических лиц установлены статьёй 214.3 НК РФ. Порядок расчёта неоднократно разъяснялся Минфином России, в частности:

письмо Минфина РФ от № 03-04-06-01/212, о налогообложении НДФЛ доходов физических лиц, полученных в рамках операций РЕПО с ценными бумагами;
письмо Минфина РФ от № 03-04-06/4-2 — о порядке определения базы по НДФЛ при осуществлении сделки РЕПО.

Как определяется налоговая база

В соответствии с пунктом 6 статьи 214.3 НК РФ налоговая база по операциям РЕПО определяется как:

Доходы в виде процентов по займам, полученные в налоговом периоде по совокупности операций РЕПО, минус расходы в виде процентов по займам, уплаченные в налоговом периоде по совокупности операций РЕПО.

Ключевой момент: база рассчитывается не по каждой части РЕПО отдельно, а по конечному результату после исполнения второй части сделки, причём по совокупности всех операций РЕПО за налоговый период (календарный год).

Кроме того, налоговую базу уменьшают сопутствующие расходы — биржевые, брокерские и депозитарные комиссии, связанные с совершением операций РЕПО. Эти расходы учитываются после применения установленных НК РФ ограничений. Если величина принимаемых расходов превышает величину доходов, налоговая база по операциям РЕПО в соответствующем налоговом периоде признаётся равной нулю.

Дата получения дохода и удержания налога

Согласно статье 214.3 НК РФ, датой фактического получения дохода (осуществления расхода) по операции РЕПО является дата фактического исполнения (прекращения) обязательств участников по второй части РЕПО с учётом особенностей, установленных пунктами 4 и 5 указанной статьи. Именно на эту дату возникает обязанность по исчислению и удержанию НДФЛ.

Кто удерживает налог

Как правило, налоговым агентом выступает брокер, через которого совершаются операции. Он рассчитывает налоговую базу по итогам налогового периода, удерживает НДФЛ и перечисляет его в бюджет. Если сделки совершались через доверительного управляющего (поверенного), права и обязанности по сделке возникают непосредственно у доверителя, и налоговая база формируется у него.

Ставки налога

Для налоговых резидентов РФ доходы по операциям РЕПО облагаются по ставкам, установленным для доходов по операциям с ценными бумагами (с учётом прогрессивной шкалы, действующей с 2025 года); Для нерезидентов применяется повышенная ставка. Точную ставку следует уточнять на дату получения дохода, поскольку законодательство периодически изменяется.

Налогообложение у организаций (налог на прибыль)

Для юридических лиц порядок налогообложения операций РЕПО установлен статьёй 282 НК РФ. Основные положения:

Разница между ценой реализации (приобретения) по второй части РЕПО и ценой приобретения (реализации) по первой части отражается как проценты по заёмным средствам и включается в состав внереализационных доходов (расходов);
Процентный (купонный) доход по ценным бумагам, являющимся объектом РЕПО, учитывается при определении налоговой базы продавца по первой части РЕПО в порядке, установленном статьями 271, 273 и 328 НК РФ, и не учитывается у покупателя;
Доходы и расходы по РЕПО отражаются в декларации по налогу на прибыль по строке 020 листа 02 и строке 100 приложения № 1 к листу 02. Отражать их в листе 04 как доходы и расходы по операциям с ценными бумагами не нужно;
Сопутствующие расходы (комиссии биржи, брокера, депозитария) учитываются в составе внереализационных расходов.

Важные особенности налогового учёта РЕПО

Сохранение цены приобретения. При проведении операции РЕПО не меняются цена приобретения ценных бумаг и размер накопленного купонного дохода на дату исполнения первой части РЕПО — это важно для налогообложения доходов от последующей реализации бумаг после их обратного выкупа.
Купонный доход. Купон, выплаченный эмитентом в период нахождения бумаг в РЕПО, как правило, компенсируется первоначальному владельцу и учитывается в его налоговой базе.
Незавершённые сделки. Если вторая часть РЕПО не исполнена в налоговом периоде, применяются специальные правила пунктов 4 и 5 статьи 214.3 НК РФ.
Нулевая база при убытке. Отрицательный результат по операциям РЕПО не образует убытка, переносимого на будущее, в общем порядке — база просто признаётся равной нулю (для физических лиц).

Практические рекомендации инвестору

Проверяйте брокерский отчёт: налоговая база по РЕПО должна быть рассчитана по совокупности операций за год, а не по каждой сделке отдельно;
Убедитесь, что брокер учёл комиссии, связанные с операциями РЕПО, при расчёте базы;
Помните, что доход признаётся на дату исполнения второй части РЕПО — это определяет налоговый период, в котором возникает обязанность по уплате налога;
При сложных ситуациях (незавершённые сделки, сделки через управляющего, иностранные ценные бумаги) целесообразно проконсультироваться с налоговым консультантом или запросить разъяснения в ФНС.

Налогообложение сделок РЕПО построено на принципе учёта экономической сути операции: результат по РЕПО приравнивается к процентам по займу, а не к доходу от купли-продажи ценных бумаг. Налоговая база определяется по совокупности операций за налоговый период как разница между полученными и уплаченными процентами, уменьшенная на сопутствующие комиссии. Для физических лиц расчёт и удержание НДФЛ обычно выполняет брокер, для организаций действуют правила статьи 282 НК РФ с отражением результатов во внереализационных доходах и расходах. Понимание этих правил позволяет инвестору корректно планировать налоговую нагрузку и избегать ошибок при декларировании доходов.

Материал носит информационный характер. Налоговое законодательство может изменяться — перед принятием решений рекомендуется сверяться с актуальной редакцией НК РФ и разъяснениями Минфина и ФНС России.