Короткий ответ: нет, выплата дивидендов не считается расходом ни в бухгалтерском учете (РСБУ/МСФО), ни в налоговом учете по налогу на прибыль (НК РФ). Это одно из самых распространенных заблуждений. Дивиденды — это распределение чистой прибыли между владельцами бизнеса (участниками/акционерами), а не затраты на ведение деятельности.

Актуальность темы подтверждается практикой: например, на недавнем общем собрании акционеров ПАО «Газпром» (данные за 2026 год) было принято решение не выплачивать дивиденды по итогам 2025 года. Это решение напрямую повлияло на нераспределенную прибыль и денежные потоки компании, но не уменьшило ее расходы отчетного периода.

Суть дивидендов: распределение, а не затрата

С экономической точки зрения:

• Расходы (Expenses) — это уменьшение экономических выгод, связанное с исходом активов или возникновением обязательств в процессе обычной деятельности по производству товаров, выполнению работ, оказанию услуг (зарплата, аренда, сырье, амортизация). Они формируют финансовый результат (убыток/прибыль).
• Дивиденды — это вознаграждение за риск и инвестированный капитал. Они выплачиваются уже из сформированной прибыли. Это операция с капиталом (Equity transaction), а не с доходами/расходами.

Бухгалтерский учет (РСБУ / ПБУ 9/99, МСФО / МСФО 9, МСФО 15)

Проводки по дивидендам

В учете нет счета «Расходы на дивиденды». Используются счета капитала и расчетов:

1. Начисление (решение собрания): Дт 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)», Кт 75 «Расчеты с учредителями» (или 51/52, если выплата мгновенная).
2. Выплата: Дт 75 — Кт 51 «Расчетные счета».

Последствия для отчетности:

• Отчет о финансовых результатах (Форма №2 / Statement of Profit or Loss): Дивиденды не отражаются. Прибыль до налогообложения и чистая прибыль не меняются.
• Баланс (Форма №1 / Statement of Financial Position): Уменьшается раздел III «Капитал и резервы» (строка «Нераспределенная прибыль») и/или увеличивается краткосрочная задолженность (строка «Задолженность перед участниками по выплате доходов»).
• Отчет о движении капитала (Форма №3 / Statement of Changes in Equity): Показываются как уменьшение нераспределенной прибыли.
• Отчет о движении денежных средств (Форма №4 / Statement of Cash Flows): Выплата дивидендов отражается в разделе «Финансовая деятельность» (строка 4214 / Financing activities), а не в операционной.

Исключение: Привилегированные акции как финансовые обязательства (МСФО 9 / МСФО 15)

Если привилегированные акции не дают права голоса и предусматривают обязательную фиксированную выплату, они классифицируются как финансовые обязательства, а не капитал. В этом случае начисленные дивиденды по ним признаются финансовыми расходами (процентами) и попадают в P&L. Но это исключение, касающееся специфических инструментов, а не обыкновенных акций.

Налоговый учет (НК РФ, Глава 25 «Налог на прибыль»)

Согласно ст. 270 НК РФ, расходами по налогу на прибыль признаются экономически обоснованные и документарно подтвержденные затраты, связанные с получением доходов (производство, реализация).

Ст. 270 НК РФ прямо не включает дивиденды в состав расходов. Более того, п. 20 ст. 270 НК РФ устанавливает, что к расходам, не учитываемым для целей налогообложения, относятся, в т.ч., расходы на выплату дивидендов (если они были ошибочно включены в учет).

Ключевые налоговые моменты:

• Невычетность: Компания не может уменьшить налоговую базу по налогу на прибыль на сумму выплаченных дивидендов. Налог платится с прибыли до выплаты дивидендов.
• НДФЛ / Налог на доход иностранных организаций: Сама выплата дивидендов является объектом налогообложения у получателя (физлица — 13/15% НДФЛ, нерезидент — 15/20% по ставке источника). Налоговый агент (компания) удерживает налог при выплате, но это не делает выплату расходом компании-источника.
• Исключение для банков/страховщиков: Существуют специфические режимы (например, расчет базы по налогу на прибыль для кредитных организаций), где проценты по определенным инструментам капитала могут учитываться, но общая логика «дивиденд = распределение» сохраняется.

Сравнение: Дивиденды vs Проценты по кредитам/облигациям

Это лучший способ понять разницу:

Почему это важно для анализа отчетности?

Понимание того, что дивиденды — не расход, критически важно для:

• Расчета мультипликаторов: EV/EBITDA, P/E, ROE. Дивиденды не влияют на EBITDA и Чистую прибыль (Net Income), но влияют на ROE (через уменьшение Капитала) и Free Cash Flow to Equity (FCFE).
• Оценки платежеспособности: Компания может иметь высокую чистую прибыль, но не платить дивиденды (как в случае с Газпромом в 2026 г.), накапливая средства на инвестиции или погашение долга.
• Планирования налоговой нагрузки: Попытка списать дивиденды в расходы приведет к начислению доп. налога, штрафов и пени по итогам камеральной или выездной проверки.

Частые ошибки и мифы

1. Миф: «Мы списали дивиденды в расходы, чтобы снизить налог». → Реальность: Это грубое нарушение ст. 252, 270 НК РФ. Инспекция переквалифицирует сумму в ненетто-расходы, начислит налог (20%), штраф (20-40%) и пени.
2. Миф: «Дивиденды — это часть себестоимости продаж». → Реальность: Себестоимость формируется затратами на производство (материалы, ЗП, амортизация). Дивиденды выплачиваются после формирования финансового результата.
3. Миф: «Если компания убыточна, дивиденды нельзя выплатить». → Реальность: По общему правилу (ст. 28 Закона об АО, ст. 29 Закона об ООО), да, выплачивать нельзя (только из чистой прибыли). Но есть нюансы: если у компании положительная нераспределенная прибыль прошлых лет, она может покрыть текущий убыток и выплатить дивиденды (при выполнении условий нетто-активов).

Выплата дивидендов, это не расход, а распределение прибыли.

В бухгалтерском учете они уменьшают нераспределенную прибыль (Капитал) и отражаются в ДДС в финансовой деятельности. В налоговом учете они не уменьшают базу по налогу на прибыль организации, а являются доходом получателя (облагаемым НДФЛ/НДИО).

Путаница часто возникает из-за того, что и проценты по долгу, и дивиденды — это денежные потоки к инвесторам. Но с точки зрения экономики и права: проценты, это цена денег (расход), а дивиденды — это доля владельца в результате (распределение).

---

Статья подготовлена на основе действующего законодательства РФ (НК РФ, ФЗ «О бухгалтерском учете», ПБУ, МСФО) и судебной практики. Данная информация носит ознакомительный характер. Для принятия решений по конкретным ситуациям рекомендуется консультироваться с профессиональным бухгалтером или налоговым консультантом.