С 2025 года в Российской Федерации вступили в силу существенные изменения в налогообложении инвестиционного дохода физических лиц. Реформа затронула ставки НДФЛ, порядок расчета налоговой базы, правила применения вычетов по ИИС и механизм сальдирования убытков между разными брокерами. В статье подробно разбираем ключевые нововведения, актуальные на 01 октября 2026 года.
Ключевое изменение: раздельный учет инвестиционного дохода
Главная новинка 2025 года — налог на инвестиционные доходы рассчитывается отдельно от зарплаты и других поступлений (ст. 214.7 НК РФ). Ранее доходы от ценных бумаг суммировались с доходами от труда, и общая база облагалась по прогрессивной шкале. Теперь для инвестиционного дохода установлена своя, изолированная двухступенчатая шкала ставок.
Прогрессивная шкала НДФЛ для инвесторов (с 2025 года)
Для пассивного заработка (продажа имущества, проценты по вкладам, доход от инвестиций) применяется специальная шкала с лимитом в 2,4 млн рублей в год:
- 13% — на часть совокупного годового инвестиционного дохода, не превышающую 2,4 млн руб.;
- 15% — на сумму дохода, превышающую 2,4 млн руб.
Важно: Лимит в 2,4 млн руб. является единым для всех видов пассивного дохода (дивиденды, купоны, прибыль от продажи акций/облигаций, проценты по вкладам сверх неного лимита). Снижение порога перехода на 15% (ранее был 5 млн руб. по общей базе) существенно увеличило нагрузку на крупных инвесторов.
Индивидуальные инвестиционные счета (ИИС): новые правила типов А и Б
Реформа затронула и льготы по ИИС. С 2025 года действует ИИС-3, объединяющий преимущества старых типов:
- Вычет на взносы (Тип А): возврат 13% (или 15% для доходов свыше 5 млн руб. по зарплате) от суммы пополнения счета, но не более 400 000 руб. в год (макс. вычет 52 000 / 60 000 руб.). Доступен при наличии официального дохода, облагаемого НДФЛ.
- Вычет на доход (Тип Б): освобождение от НДФЛ дохода, полученного на счете. Лимит налоговой базы, освобожденной от налога, составляет 30 млн руб. за всё время существования счета (по всем ИИС, закрытым в одном налоговом периоде).
ИИС-3 позволяет одновременно получать оба типа вычетов при ежегодном пополнении счета и наличии официального дохода. Это делает его универсальным инструментом для долгосрочного накопления.
Льгота по долгосрочному владению (ЛДВ) сохраняется
Несмотря на общую реформу, механизм льготы по долгосрочному владению (ЛДВ) продолжает действовать. Она позволяет не платить НДФЛ с продажи ценной бумаги, если выполнены два условия:
- Инвестор владел бумагой три полных календарных года и более.
- Ценная бумага находилась на брокерском счете или счете доверительного управления.
По мнению экспертов (в частности, старшего партнера юрфирмы «АНП Зенит» Гузель Валеевой), эта льгота сохранена намеренно для привлечения «длинных денег» в реальный сектор экономики.
Освобождение от НДФЛ для высокотехнологичного сектора
Специальная мера поддержки IT-индустрии и высокотехнологичных компаний: если физлицо владеет ценными бумагами эмитентов из высокотехнологичного сектора более 1 года, НДФЛ не удерживается. Это мощный стимул для вложений в акции технологических компаний-резидентов РФ.
Сальдирование убытков и прибылей между разными брокерами
Одна из самых частых ошибок инвесторов — ожидание автоматического пересчета налога между счетами у разных брокеров.
- Внутри одного брокера: сальдирование (зачет убытков прошлых лет и текущего года против текущей прибыли) происходит автоматически.
- Между разными брокерами: налоговые базы можно сальдировать, но это не происходит автоматически.
Если у вас прибыль у одного брокера и убыток у другого, необходимо самостоятельно подать декларацию 3-НДФЛ в налоговую инспекцию для зачета убытков. Без декларации брокер-уплатитель удержит налог от полной прибыли, не зная об убытках у конкурента.
Особенности 2026 года: итоги года и уплата
По итогам 2025 года (декларация сдавалась до 30 апреля 2026 г., налог платился до 1 декабря 2026 г.) вступили в силу новые правила расчета. Важно помнить:
- Налоговый агент (брокер) рассчитывает и удерживает налог по итогам календарного года.
- Положительный финансовый результат, полученный при продаже или погашении ценных бумаг, освобождается от обложения НДФЛ только в рамках применения льгот (ЛДВ, ИИС-Б, высокотех сектор) или при наличии убытков для сальдирования.
- Задолженность по налогам за 2025 год не списывается автоматически — её необходимо погасить в установленные сроки.
Чек-лист инвестора на 2026–2027 годы
- Планируйте продажи с учетом лимита 2,4 млн руб. Распределите реализацию прибыльных позиций по годам, чтобы уложиться в ставку 13%.
- Используйте ИИС-3 максимально эффективно: пополняйте счет ежегодно на 1 млн руб. для вычета Типа А и держите активы до закрытия счета для вычета Типа Б (лимит 30 млн руб. базы).
- Отслеживайте сроки владения для ЛДВ: 3 полных календарных года. Покупка в декабре 2023 г. дает право на льготу только с января 2027 г.
- Ведите единый реестр сделок по всем брокерам. Готовьте данные для 3-НДФЛ заранее, если у вас счета в разных организациях и есть убытки для зачета.
- Проверяйте сектор эмитента: акции высокотехнологичных компаний дают льготу уже через 1 год владения.
Новая система налогообложения инвестиций с 2025 года стала более сложной в расчете, но предоставила инструменты для легальной оптимизации. Ключевые пиляры, раздельный учет базы, пониженный порог прогрессии (2,4 млн руб;), усиленные ИИС-3 и сохранение ЛДВ. Грамотное управление сроками владения, распределение активов между брокерскими счетами и ИИС, а также своевременная сдача деклараций 3-НДФЛ для межброкерского сальдирования позволяют существенно снизить эффективную налоговую ставку на инвестиционный доход.
Материал подготовлен на основе нормативных актов НК РФ и разъяснений ФНС, актуальных на октябрь 2026 года. Для принятия решений по конкретным ситуациям рекомендуется консультироваться с налоговым советником.