Операции с ценными бумагами — популярный способ инвестирования среди российских граждан. Однако важно помнить: доход от продажи акций, облигаций и других финансовых инструментов в общем случае облагается налогом на доходы физических лиц (НДФЛ). Разберём подробно, какие ставки действуют, какие существуют льготы и какие изменения были внесены в законодательство.
Общий принцип налогообложения
Доход от продажи ценных бумаг признаётся объектом налогообложения по НДФЛ. Налоговая база определяется как разница между доходом от реализации бумаг и документально подтверждёнными расходами на их приобретение, хранение и продажу.
Для налоговых резидентов РФ действует прогрессивная шкала ставок:
- 13% — при годовом доходе до 2,4 млн рублей;
- 15% и выше — при превышении установленных порогов (в рамках прогрессивной шкалы, введённой с 2025 года, ставка может достигать 22% для наиболее высоких доходов).
Для нерезидентов ставка, как правило, составляет 30%.
Кто удерживает налог
В большинстве случаев налоговым агентом выступает брокер или доверительный управляющий. Он самостоятельно рассчитывает, удерживает и перечисляет НДФЛ в бюджет. Инвестору не нужно подавать декларацию, если все операции проходили через российского брокера. Однако при торговле через иностранных брокеров или при продаже бумаг вне организованного рынка декларацию 3-НДФЛ необходимо подать самостоятельно.
Льготы: когда налог платить не нужно
Льгота на долгосрочное владение (ЛДВ)
Если инвестор владеет ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке, более трёх лет, он может воспользоваться льготой на долгосрочное владение. Освобождаемая от налога сумма рассчитывается по формуле: 3 млн рублей за каждый полный год владения. Например, при владении бумагами 4 года льгота составит 12 млн рублей.
Пятилетняя льгота
Для акций российских организаций, приобретённых начиная с 1 января 2011 года, а также для бумаг высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики, действует нулевая ставка НДФЛ при владении более пяти лет — без ограничения суммы дохода.
Недавние изменения в законодательстве
В начале 2026 года законодательство было усовершенствовано. Госдума приняла, Совет Федерации одобрил, а Президент РФ Владимир Путин подписал закон, который упрощает инвесторам получение льгот по НДФЛ:
- передача ценных бумаг в качестве займа или для сделок РЕПО больше не прерывает срок владения для получения льготной ставки;
- уточнён порядок освобождения от НДФЛ доходов от реализации бумаг при владении более пяти лет;
Эти поправки делают долгосрочное инвестирование более привлекательным и устраняют прежние риски потери льготы при использовании бумаг в сделках займа и РЕПО.
Индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС)
Дополнительные налоговые преимущества даёт ИИС:
- ИИС типа А — вычет на взносы (до 52 000 рублей возврата НДФЛ в год при внесении 400 000 рублей);
- ИИС типа Б — полное освобождение от налога на прибыль по операциям на счёте при владении не менее трёх лет.
Что не облагается налогом
- Купоны по государственным и муниципальным облигациям (ОФЗ) — освобождены от НДФЛ;
- Доход от продажи бумаг при соблюдении условий льгот, описанных выше;
- Убыток от операций с ценными бумагами можно переносить на будущие периоды (до 10 лет), уменьшая налоговую базу.
Продажа ценных бумаг в России облагается НДФЛ, однако государство предоставляет широкий набор льгот для долгосрочных инвесторов. Владение бумагами более трёх или пяти лет, использование ИИС и учёт последних изменений в законодательстве позволяют существенно снизить налоговую нагрузку или полностью освободиться от налога. Перед совершением крупных сделок рекомендуется проконсультироваться с брокером или налоговым консультантом.