Финансовое управление (финансовый менеджмент) — это многогранная система, охватывающая все стороны денежной деятельности предприятия. По мере роста компании и усложнения её операций общие функции финансового управления дифференцируются на специализированные области, каждая из которых требует отдельных компетенций, инструментов и организационных решений. В этой статье мы подробно рассмотрим ключевые специализированные направления финансового управления, их задачи и место в структуре финансовой службы.
Понятие специализированных областей финансового управления
Финансовый менеджмент как специальная область управления предприятием включает ряд функциональных направлений. Если финансовый менеджер широкого профиля осуществляет практически все функции финансового управления, то функциональный финансовый менеджер — это узкий специалист, отвечающий за отдельную сферу финансовой деятельности: казначейство, управление активами, бюджетирование, налоговое планирование и т.д.
Выделение специализированных областей позволяет:
- повысить качество и глубину проработки финансовых решений;
- распределить ответственность между подразделениями финансовой службы;
- обеспечить контроль на каждом этапе движения денежных ресурсов;
- снизить финансовые риски за счёт профессионализации отдельных функций.
Основные специализированные области
Управление активами
Функция управления активами предполагает:
- выявление реальной потребности в отдельных видах активов исходя из предусматриваемых объектов операционной деятельности предприятия и определение их суммы в целом;
- оптимизацию состава активов с позиций эффективности их комплексного использования;
- обеспечение своевременного обновления внеоборотных активов;
- повышение эффективности использования активов и ускорение их оборачиваемости.
Управление капиталом и источниками финансирования
Эта область включает определение общей потребности в капитале, выбор источников финансирования (собственные и заёмные средства), формирование оптимальной структуры капитала, а также политику в области выпуска ценных бумаг и выплаты дивидендов. Важной задачей являеться оценка степени финансовой автономии предприятия и рисков, связанных с внешним финансированием.
Управление денежными средствами и казначейство
Казначейство отвечает за управление денежными потоками, обеспечение платёжеспособности компании, размещение временно свободных денежных средств и взаимодействие с банками. Управление оборотным капиталом — смежная область, которой также занимается казначей.
Управление оборотным капиталом и дебиторской задолженностью
Эта область охватывает управление запасами, дебиторской и кредиторской задолженностью. В крупных компаниях целесообразно выделять функции контроля дебиторской задолженности в специальный отдел, что позволяет снизить риск неплатежей и ускорить оборачиваемость средств.
Финансовое планирование и бюджетирование
Финансовое планирование (бюджетирование) — одна из базовых функций финансового менеджмента как системы управления. Оно включает разработку бюджетов, прогнозирование финансовых результатов, мотивацию персонала на достижение намеченных финансовых показателей и последующий контроль исполнения планов.
Финансовый анализ и контроль
Специалисты этой области проводят анализ финансовой отчётности, оценивают рентабельность, ликвидность и финансовую устойчивость, выявляют отклонения фактических показателей от плановых. Составлять отчёты и вести финансовый учёт удобнее всего в специализированных программных сервисах.
Управление инвестициями
Инвестиционное направление включает оценку инвестиционных проектов, формирование инвестиционного портфеля, расчёт показателей эффективности (NPV, IRR, срок окупаемости) и управление рисками вложений.
Управление финансовыми рисками
Риск-менеджмент предполагает идентификацию, оценку и минимизацию валютных, процентных, кредитных и иных финансовых рисков, в т.ч. с использованием инструментов хеджирования.
Налоговое планирование
Эта область направлена на законную оптимизацию налоговой нагрузки, соблюдение требований налогового законодательства и учёт налоговых последствий при принятии финансовых решений.
Организационная структура финансовой службы
Функции финансового директора можно разделить на три части:
- общеадминистративные — участие в стратегическом управлении компанией;
- управление отделами, отвечающими за планирование, контроль и учёт;
- участие в управлении нефинансовыми подразделениями, финансовое сопровождение производства, продаж, закупок.
В крупных компаниях финансовая служба обычно включает:
- казначейство;
- планово-экономический отдел (бюджетирование);
- отдел финансового анализа и контроллинга;
- отдел управления дебиторской задолженностью;
- инвестиционный отдел;
- отдел налогового планирования.
Важным элементом функционально-организационной структуры является разработка и внедрение специализированного программного обеспечения по финансовому менеджменту, автоматизирующего учёт, планирование и анализ.
Развитие компетенций в специализированных областях
Управление финансами — одна из самых популярных специализаций в программах MBA. Такие программы обычно дают базовую подготовку в области микро- и макроэкономики, бухгалтерского учёта, статистики, лидерства, стратегии и маркетинга. Для тех, кто хочет освоить профессию финансового менеджера, существуют специализированные курсы, где обучают управленческому и бухгалтерскому учёту, аналитике, анализу и финансовому моделированию.
Специализация областей финансового управления — объективная закономерность развития бизнеса. Чем крупнее компания, тем более детализированной становится её финансовая служба: от универсального финансового менеджера к команде узких специалистов в области казначейства, бюджетирования, инвестиций, управления рисками и налогового планирования. Грамотное выстраивание этих направлений и их координация под руководством финансового директора обеспечивают финансовую устойчивость предприятия и достижение его стратегических целей.