Бесплатная консультация юриста

+7 (800) 301-07-30

Реклама jurik.ru

Депозитарные расписки (Depositary Receipts, DR) — это популярный инструмент для российских инвесторов, желающих инвестировать в акции иностранных компаний, не открывая брокерский счет за рубежом. Однако налогообложение дивидендов по этим инструментам имеет свою специфику, которая отличается от налогов по прямым акциям или российским бумагам. В этой статье подробно разберем, как рассчитывается и удерживается НДФЛ, какие ставки применяются и как избежать двойного налогообложения.

Что такое депозитарные расписки и как по ним платят дивиденды

Депозитарная расписка (ADR — американская, GDR — глобальная/европейская) — это ценная бумага, эмитированная депозитарным банком, которая подтверждает право владения определенным количеством акций иностранной компании (базовых активов). Акции хранятся на счетах у хранителя (кастодиана) в стране эмитента.

Механизм выплаты дивидендов:

Иностранная компания объявляет и выплачивает дивиденды по своим акциям.
Кастодиан (хранитель) в стране эмитента получает дивиденды, удерживает налог по законам страны-источника (источник выплаты) и переводит остаток депозитарному банку.
Депозитарный банк конвертирует валюту (обычно в USD или EUR), удерживает свои комиссии (depositary fee) и переводит чистую сумму брокеру-номинею в РФ.
Русский брокер (налоговый агент) получает средства, рассчитывает налоговую базу по НДФЛ, удерживает налог (если требуется) и зачисляет остаток на счет инвестора.

Важно: Для налоговых целей в РФ доходом инвестора признается валовая сумма дивидендов (до удержания налога в стране эмитента и комиссий депозитаря), пересчитанная по курсу ЦБ РФ на день фактического получения рублей брокером.

Ставки НДФЛ для налоговых резидентов РФ

С 2021 года в России действует прогрессивная шкала НДФЛ. Ставка зависит от суммы совокупного годового дохода физического лица (включая зарплату, дивиденды, купоны, доходы от продажи активов и т.д;).

13% — на часть совокупного годового дохода, не превышающую 5 млн рублей.
15% — на часть совокупного годового дохода, превышающую 5 млн рублей.

Пример: Если ваш совокупный доход за год (зарплата + дивиденды по DR) составил 6 млн руб., то налог на дивиденды будет удержан по ставке 13% на сумму до 5 млн руб. и по 15% — на «хвост» в 1 млн руб. Брокер отслеживает этот порог автоматически в рамках одного счета. Если счета в разных брокерах — сверку делает налоговая инспекция по итогам года (декларация 3-НДФЛ).

Налог в стране-источнике (За рубежом) и механизм зачета

Страна, где зарегистрирована эмитент-компания (США, Германия, Китай и др.), также имеет право удержать налог у источника выплаты (Withholding Tax — WHT). Ставки варьируются:

США: 30% (по умолчанию) или 15% / 10% / 0% — по конвенции об избежании двойного налогообложения (при подаче формы W-8BEN).
Страны ЕС (Германия, Франция, Нидерланды и др.): 15–26,375% (зависит от страны), снижается до 5–15% по конвенции.
Китай, Гонконг, Сингапур и др.: Имеют свои ставки и правила применения конвенций.

Как работает зачет зарубежного налога в РФ (ст. 284 НК РФ):

Российский налоговый кодекс позволяет зачесть сумму налога, удержанного за рубежом, из суммы НДФЛ, подлежащей уплате в РФ. Но есть критически важное ограничение: зачет возможен только в пределах налога, рассчитанного по российской ставке (13% или 15%) от валовой базы.

Формула:

НДФЛ к уплате в РФ = max(0; (Валовая сумма дивидендов × Ставка НДФЛ РФ), Налог, удержанный за рубежом)

Сценарии:

Зарубежный налог ≤ Российский налог (13/15%). Вы платите в РФ разницу. Пример: удержали 10% в США, в РФ ставка 13% -> доплачиваете 3%.
Зарубежный налог > Российский налог. В РФ доплачивать ничего не нужно (налог = 0). Разницу вернуть через российского брокера/налоговую нельзя. Возврат излишне удержанного налога возможен только путем обращения в налоговый орган страны-источника (подача декларации non-resident в США, форме в Германии и т.д.), что сложно и дорого для физлица.

Роль формы W-8BEN (для американских ADR)

Для акций американских компаний (ADR) стандартная ставка удержания — 30%. Чтобы снизить её до 15% (или 5%/0% для квалифицированных дивидендов/пенсионных фондов) по конвенции РФ-США, инвестора обязан заранее заполнить и передать брокеру форму W-8BEN (Certificate of Foreign Status of Beneficial Owner for United States Tax Withholding and Reporting).

Форма действительна 3 календарных года.
Без формы брокер (через депозитаря) удержит 30%. Вернуть разницу (15%) через российского брокера нельзя — нужно обращаться в IRS (налоговая США), что практически нереально для частного инвестора.
Проверьте у своего брокера статус формы в личном кабинете или у поддержки.

Особенности расчета налоговой базы в рублях

Согласно п. 3 ст. 214.7 НК РФ, доход в валюте пересчитывается в рубли по курсу ЦБ РФ на день фактического получения дохода в рублях брокером (номинеем).

Это создает валютный риск для налоговой базы: если между датой отсечения (record date) и датой зачисления рублей на ваш счет курс рубля упадет, налоговая база в рублях вырастет, и НДФЛ увеличится, хотя долларовская сумма дивидендов не менялась.

Нерезиденты РФ

Если вы не являетесь налоговым резидентом РФ (находитесь в РФ менее 183 дней за 12 месяцев), к вашим дивидендам по DR применяется ставка 30% (п. 2 ст. 224 НК РФ).

Зачет зарубежного налога для нерезидентов не предусмотрен (п. 4 ст. 284 НК РФ дает право зачета только резидентам).
Исключение: если международный договор РФ с вашей страной резидентства предусматривает иную ставку (например, 15% для резидентов Кипра, Мальты и др.), можно применить ставку договора, предоставив брокеру подтверждение налогового резидентства (Апостиль/нотариальный перевод).

Комиссии депозитарного банка (Depositary Fees)

Депозитарные банки удерживают комиссию за обслуживание программы DR (обычно $0.01–$0.05 за 1 расписку в год, удерживается пропорционально при выплате дивидендов).

Налоговый нюанс: Эта комиссия не уменьшает налоговую базу по НДФЛ. Налог берется с валовой суммы дивидендов до вычета комиссии депозитаря. Комиссию можно учесть как расходы при продаже расписок (увеличение стоимости приобретения) только в сложных схемах, на практике брокеры это не автоматизируют — нужно подавать 3-НДФЛ самостоятельно.

ИИС (Индивидуальный инвестиционный счет) и депозитарные расписки

Покупка DR возможна на ИИС типа «А» и «Б».

ИИС-А: Дивиденды по DR на ИИС-А освобождены от НДФЛ (п. 11.1 ст. 214.7 НК РФ), если счет открыт более 3 лет (для счетов, открытых до 2024 г.) или 5 лет (для счетов, открытых с 2024 г.) и соблюдены лимиты взносов. НО: налог в стране-источнике (WHT) удерживается в любом случае. Вернуть его через ИИС нельзя.
ИИС-Б: Доходы от продажи DR освобождены от налога. Дивиденды на ИИС-Б облагаются НДФЛ по общим правилам (13/15%), так как п. 11.1 ст. 214.7 НК РФ распространяется только на ИИС-А.

Отчетность и декларация 3-НДФЛ

В большинстве случаев брокер выступает налоговым агентом: рассчитывает, удерживает и перечисляет налог за вас. Декларацию 3-НДФЛ подавать не нужно, если:

Брокер корректно применил ставку (учел порог 5 млн руб.).
Вы не хотите вернуть зарубежный налог (что невозможно через 3-НДФЛ).
У вас нет других оснований для декларации (продажа активов без брокера, доходы от зарубежных брокеров и т.д.).

Декларацию 3-НДФЛ нужно подать, если:

Вы хотите применить налоговый вычет по ИИС-А (тип А) — заявляется вычет на взносы, а не на дивиденды.
Вы продавали DR с доходом через зарубежного брокера или по схеме, где брокер не был налоговым агентом.
Вы нерезидент и хотите применить ставку по конвенции (требуется подтверждение резидентства).
Обнаружили ошибку в расчете брокера (например, не учтен порог 5 млн руб. по другим счетам).

Чек-лист инвестора по DR

Проверьте форму W-8BEN (для ADR США) — она должна быть актуальной у брокера.
Узнайте ставку WHT для конкретной страны эмитента и применимую ставку по конвенции с РФ.
Сравните зарубежную ставку с 13%/15%. Если зарубежная выше (например, 25% в Германии по портфельным дивидендам без снижения) — в РФ доплаты не будет, но и вернуть разницу нельзя. Оцените доходность нетто.
Учитывайте комиссию депозитаря (Fee) — она снижает реальную доходность, но не налоговую базу.
ИИС-А — лучший вариант для долгосрочных резидентов (освобождение от НДФЛ в РФ), но зарубежный налог все равно удерживается.
Следите за суммарным доходом за год для корректного применения ставки 13%/15% (брокер видит только свой счет).

Налогообложение дивидендов по депозитарным распискам — это двухъярусная система: налог в стране эмитента (WHT) + НДФЛ в РФ (с зачетом WHT в пределах 13/15%). Ключевыми моментами для оптимизации являются: своевременное оформление W-8BEN для американских активов, понимание того, что зарубежный налог выше 15% не компенсируется в РФ, и использование ИИС типа «А» для полного освобождения от НДФЛ в России при длительном холде. Всегда уточняйте актуальные условия у своего брокера, так как депозитары периодически меняют комиссии и процедуры применения конвенций.

Данная статья носит информационный характер и не является индивидуальной налоговой консультацией. Налоговое законодательство может меняться. Для принятия решений обратитесь к квалифицированному налоговому консультанту или в службу поддержки вашего брокера.